El jefe de Seguros y Pensiones de la Dirección de Asuntos Financieros y Empresariales de la OCDE, Pablo Antolín, afirma, en una jornada organizada por Inverco precisamente para presentar el Pensions Outlook 2024 de esta institución, que en 2024 ha habido un crecimiento enorme de los sistema de capitalización de pensiones debido a que hay más gente que está contribuyendo, más países que han establecido planes y más retornos.
Mientras en 2001 solo unos pocos países tenían activos en pensiones, ahora han aumentado exponencialmente el número de los que tienen más de un 50% de estos activos. No es el caso de España. "Más de la mitad de la población en edad de trabajar participa en sistema de pensiones respaldados por activos de capitalización en la mayoría de los países de la OCDE", subraya Antolín, que recuerda las recomendaciones de la OCDE: promover incentivos no impositivos, como contribuciones equivalentes y subsidios, para que las personas con ingresos medios y bajos disfruten de incentivos similares a los de las personas con ingresos altos, que son los que mayormente se ven favorecidos de los incentivos fiscales.
También reclama que se simplifique la normativa que regula los sistemas de capitalización porque se corre el riesgo de frenar inversiones. Y sugiere una regulación no excesivamente conservadora que permita la inversión del ahorro de los particulares, porque "los planes de pensiones deben conducir a acciones". En la fase de pago de las prestaciones, se debe tener en cuenta las necesidades de los individuos y, en este sentido, el acceso al valor líquido de la vivienda puede mejorar la jubilación, aunque el experto de la OCDE exige que este asunto esté "muy bien regulado". Y pide un sistema "multipilar" que combine los sistemas públicos de pensiones y los de capitalización para generar un sistema "más resiliente" a los 'shocks'.
"Hoy por hoy, el objetivo de llegar con los planes de empleo a 13 millones de personas está muy lejos", reconoce Elisa Ricón, directora general de Inverco. La Ley de Impulso de los planes de pensiones de empleo 2022 marcaba el objetivo de alcanzar esos 13 millones en 2030, pero tres años después de su lanzamiento son, actualmente, poco más de 2,5 millones, destaca el presidente de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, Ángel Martínez-Aldama.
La Ley de Impulso se lanzó para que despegase en España el llamado segundo pilar -los planes de pensiones de las empresas-, que complementa al primer pilar -las pensiones públicas- y al tercero -los planes de pensiones individuales, a cargo del ahorro particular-. Pero "después de 3 años de la implementación de la Ley de impulso de los planes de pensiones del sistema de empleo, lo que hemos visto es que en el tercer pilar se han dejado de canalizar más de 10.000 millones€ de ahorro a largo plazo", insiste el presidente de Inverco. En el segundo pilar, entre planes de empleo de autónomos y sectoriales apenas se han canalizado 350 millones. "Tenemos solo cinco años, hasta 2030, para atraer al sistema de empleo a 3 millones y medio de trabajadores", avisa.
Las estadísticas de Inverco muestran que en 2024 los planes de empleo han vuelto a captar dinero neto, lo que no sucedía desde hace 13 años. Las aportaciones, 1.605 millones€, fueron superiores a las prestaciones, 1.438 millones, por lo que el saldo es positivo en 167 millones. En 2023 fue negativo en 293 millones. Y en 2016, en 751 millones.
En este buen dato tienen mucho que ver la situación de los mercados financieros, que animaron a invertir en los planes de pensiones, y la reforma de la Ley y del Reglamento de Fondos de Pensiones.
Pero los números son los que son. En 2024, como en años anteriores, sale más dinero del que entra en los planes de pensiones. El volumen de activos de todo el sistema alcanzó los 131.832 millones€, tras experimentar un incremento en 9.447 millones en el conjunto del año (+7,7%), pero gracias a las revalorizaciones de las carteras. Para el conjunto de sistemas las prestaciones netas superaron los 616 millones. De este patrimonio total, 92.242 millones corresponden al sistema individual, que ya cuenta con7,3 millones de cuentas de partícipes; 38.819 millones del sistema de empleo (un 5,9% más en el año), con 2,8 millones de cuentas de partícipes; y771 millones para el sistema asociado (-2,7% menos), con 49.149 cuentas de partícipes. En 2024, la rentabilidad media de los planes de pensiones de todos los sistemas fue del 8,8%.