El Sabadell exige al BBVA que aporte todos los datos sobre los impactos de la OPA hostil

Miguel Ángel Valero

En su segunda carta a los accionistas del Banco Sabadell desde el lanzamiento de la OPA hostil por parte del BBVA, el presidente de la entidad opada, Josep Oliu, reclama que el opante "publique de forma clara, transparente y completa todos aquellos elementos que puedan tener una implicación en el valor ofrecido" en esa oferta.

Esta segunda carta es enviada por Oliu a sus accionistas en la víspera de la junta general extraordinaria convocada por el BBVA para aprobar la ampliación de capital necesaria para el canje de acciones a los propietarios del Sabadell que acudan a la OPA.

Recuerda que el consejo de administración del Sabadell emitirá, en el momento adecuado, un informe en el que valorará la oferta y manifestará su recomendación a los accionistas. "Para que ello sea posible y los accionistas de Banco Sabadell puedan tener información ponderada y suficiente para su toma de decisión, será necesario que BBVA publique de forma clara, transparente y completa todos aquellos elementos que puedan tener una implicación en el valor ofrecido, al ser las acciones de BBVA de nueva emisión las que constituyen el precio de la oferta", argumenta el presidente del Sabadell. 

El consejo de Banco Sabadell analizará en ese informe, entre otras cuestiones, los siguientes aspectos que estima necesarios para la valoración de la oferta:

• Los impactos financieros detallados en la oferta tanto en la hipótesis de fusión posterior de ambas entidades como en el supuesto de ausencia de la misma.
• Las sinergias esperadas en cada caso así como los costes de reestructuración asociados a las mismas y su impacto en capital.
• Las pérdidas de negocio estimadas, especialmente en el segmento de las pymes.
• Los impactos de capital esperados como consecuencia de, por un lado las posibles rupturas de acuerdos comerciales o joint ventures que el banco tiene con terceros, y por otro lado los impactos que pudiera tener las carteras de bonos y crédito como consecuencia de los ajustes de valoración requeridos (Fair Value Adjustments). 
• Las condiciones de competencia que pudiera imponer la CNMC relevantes para el valor de la oferta, así como restricciones adicionales que pudiera haber por parte de instancias gubernamentales.

Ante la "cantidad ingente de información sobre el proceso de la OPA", Oliu aclara que los accionistas del Banco Sabadell "están aún lejos del momento en que, si cabe, tengan que tomar alguna decisión".

"En ningún caso se está decidiendo ahora en la citada Junta Extraordinaria nada que presuponga un posible éxito de aceptación de la OPA, ni presupone decisión alguna por parte de los accionistas que pudieran serlo de ambas entidades. Será en el momento en que se abra el plazo de aceptación de la OPA cuando usted tendrá la oportunidad de decidir. No se sabe cuándo esto se va a producir, pero por la complejidad de los procedimientos en curso se estima que pueda ser a finales de 2024 o incluso en 2025", recalca el presidente del Sabadell.

Oliu reitera "mi compromiso y el del banco para que ustedes, los accionistas de Banco Sabadell, puedan recibir la información más adecuada y completa con el fin de que puedan tomar libremente sus decisiones, y reiterarles que en el momento actual no están obligados ni hay decisión alguna a tomar con respecto a la OPA".

"Procuraremos mantenerle informado de forma regular y oportuna durante este proceso", señala, al tiempo que resalta "el compromiso y la extraordinaria dedicación del equipo del Banco para conseguir los mejores resultados este año y para garantizar la máxima generación de valor para los accionistas en el largo plazo".