Nicolas Hardy, analista de Scope Ratings, avisa que, aunque se espera que la economía de la Eurozona experimente un modesto repunte en el segundo semestre de 2024 y en mayor medida, en 2025, gracias a los recortes de tipos previstos, es probable que la morosidad de la banca siga aumentando de forma moderada. "Prevemos un crecimiento del PIB de la urozona del 1,0% este año.
El último cuadro de riesgos de la Autoridad Bancaria Europea correspondiente al primer trimestre reveló un aumento sostenido de los préstamos morosos entre los bancos de la UE y el EEE, hasta 372.300 millones de euros. Aunque la ratio de morosidad consolidada a escala de la UE sigue siendo baja, del 1,86%, el aumento trimestral mostró una importante aceleración, con 7.600 millones€ de morosidad adicionales, casi 3,5 veces el aumento registrado en el último trimestre de 2023.
Italia experimentó el mayor aumento trimestral (+0,08 puntos porcentuales, pp) entre las grandes economías de la UE/EEE, lo que supone una reversión de la contracción del trimestre anterior de -0,05 pp. La ratio de morosidad de Francia continuó su tendencia al alza, alcanzando la marca del 2%. En Alemania, dicha ratio alcanzó su nivel más alto desde 2019 (1,32%). En el primer trimestre, el aumento de la morosidad se diversificó mejor por países y se equilibró entre el sector empresarial y el minorista. La formación de morosidad empresarial se está ralentizando en Austria, aunque registró uno de los mayores aumentos trimestrales, y está cobrando impulso en Bélgica e Italia.
La mayor parte del aumento de la morosidad minorista se produjo en España, donde la ratio de morosidad minorista es también la más alta de la muestra de la Autoridad Bancaria Europea y la más alta del país en años, con un 3,87%
No se observó un deterioro general de las ratios de morosidad por sector empresarial ni una concentración de problemas en sectores específicos. El sector de la información y las comunicaciones experimentó el mayor aumento, seguido del sector del suministro de agua, principalmente vinculado a los Países Bajos. Las actividades inmobiliarias se situaron en tercer lugar y merecen atención debido a su significativo peso de las exposiciones corporativas.
El coste del aumento del riesgo es más elevado en Alemania, seguida de Francia, superando la barrera de los 60 puntos básicos en ambos países. El cuadro de mandos de la Autoridad Bancaria Europea muestra que los bancos pequeños son los más afectados, aunque los préstamos de la fase 2 disminuyeron hasta el 9,4% del total de préstamos (9,6% en el cuarto trimestre de 2023), lo que constituye una evolución positiva.
La formación de préstamos dudosos fue insignificante en la mayoría de los demás países de la UE/EEE. Grecia experimentó el mayor aumento global de la morosidad entre las pequeñas economías, pero la ratio se mantuvo por debajo de la media del periodo.