CaixaBank reparte 12.000 millones a sus accionistas
Miguel Ángel Valero
El Grupo CaixaBank obtuvo un beneficio neto atribuido de 5.787 millones€ en 2024, con un incremento del 20,2% sobre el ejercicio precedente. Pero el dato más relevante es que se han superado claramente los objetivos del Plan Estratégico 2022-24, sobre todo en rentabilidad, eficiencia, morosidad, cuotas de mercado, e inclusión social y financiera.
También el de remuneración al accionista: el objetivo eran 9.000 millones, y van a ser 12.000 millones. El consejo ha propuesto a la Junta General de Accionistas el pago de un dividendo en efectivo de 0,2864€ brutos por acción con cargo a los resultados de 2024 (2.028 millones), y que junto al dividendo a cuenta pagado en noviembre por un importe de 1.068 millones, eleva el dividendo ordinario hasta los 3.096 millones y sitúa el payout en el 53,5%. Por otro lado, el consejo también ha aprobado un nuevo programa de recompra de acciones -el sexto- por 500 millones€.
El Consejo de Administración ha aprobado mantener el mismo plan de dividendos para el ejercicio 2025, una distribución en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado, a abonar en dos pagos: un dividendo a cuenta por importe de entre el 30% y el 40% del beneficio neto consolidado correspondiente al primer semestre de 2025 (a abonar durante el mes de noviembre de 2025), y un dividendo complementario, sujeto a aprobación final por parte de la Junta General de Accionistas (a abonar en abril de 2026).
El consejero delegado de la entidad, Gonzalo Gortázar, destaca que "hemos alcanzado todos los objetivos que nos habíamos marcado en nuestro Plan Estratégico: crecimiento de la actividad comercial, mejora en la calidad de servicio, rigurosa gestión del riesgo y recuperación de una rentabilidad razonable”. “Nuestra fortaleza financiera nos ha permitido mantener una adecuada retribución a los accionistas en los últimos tres años, con un dividendo ordinario de 7.700 millones, de los cuales aproximadamente 2.400 millones se han distribuido a la Fundación “la Caixa” y 1.300 millones al Frob, revirtiendo directamente a la sociedad”.
En noviembre de 2024, CaixaBank presentó el Plan Estratégico 2025-2027 con el objetivo de mantener unos niveles de rentabilidad sostenible a partir de acelerar el crecimiento, impulsar la transformación y la inversión en el negocio, y consolidar la posición como referente en sostenibilidad.
Más de un billón€ de volumen de negocio
En 2024, el volumen de negocio se consolida por encima del billón€, se amplía la base de clientes en España en 280.000, hasta alcanzar los 18,5 millones, de los cuales el 71,8% están vinculados (con 3 o más familias de productos contratados) y los digitales ya han superado los 12 millones.
Los recursos de clientes alcanzan los 685.365 millones, con un crecimiento del 8,7% Los recursos en gestión patrimonial aumentan con fuerza, un 11,7%, hasta situarse en 263.247 millones, gracias a las suscripciones netas en fondos de inversión y seguros de ahorro como por la revalorización de los mercados. Las suscripciones netas de fondos de inversión, seguros de ahorro y planes de pensiones pasan en el año de 5.339 millones de euros a 11.414 millones de euros. CaixaBank amplía el liderazgo en cuota de mercado en gestión patrimonial con un 29,5%, ampliando la distancia respecto a sus competidores.
Por su parte, el resto de los recursos crecen un 7% en el año, hasta los 422.118 millones, incluyendo un aumento del 6,4% en depósitos de clientes.
En cuanto al crédito, la cartera sana se sitúa en 351.511 millones, el 2,2% más. En un entorno de buen comportamiento de la nueva producción de crédito en España en todos los segmentos de particulares, que alcanza los 27.772 millones (+32%), la nueva producción hipotecaria se sitúa en 14.375 millones, un 53% más en tasa interanual, y con alrededor del 78% del total concedido a tipo fijo, que representa el 43% del conjunto de la cartera hipotecaria. El crédito al consumo aporta 11.977 millones lo que representa un incremento del 13%.
Deterioro intertrimestral del margen de intereses
El margen de intereses alcanza los 11.108 millones, lo que supone un aumento del 9,8%, pero en tasa intertrimestral, disminuye un 1,9% principalmente por la revisión a la baja de los tipos de interés. En 2024, 1,2 millones de clientes con hipoteca sobre su vivienda han visto reducir sus cuotas.
Por su parte, los ingresos por servicios (gestión patrimonial, seguros de protección y comisiones bancarias) se incrementan un 4,6%, hasta 4.995 millones. Los ingresos por gestión patrimonial crecen un 12,1% por el incremento de volúmenes favorecidos por la evolución del mercado y la intensa actividad comercial. Los ingresos por seguros de protección aumentan un 4,2%, si bien las comisiones bancarias disminuyen un 1,1%, impactadas por la aplicación de programas de fidelización.
El crecimiento del margen bruto, con un alza del 11,5% en tasa interanual (hasta 15.873 millones), superior al de los gastos de administración y amortización recurrentes (+4,9%, hasta 6.108 millones), permite el crecimiento del margen de explotación, que se sitúa a cierre del año en 9.765 millones (+16,1%).
La rentabilidad sobre fondos propios (ROE) se sitúa en el 15,4% a cierre del ejercicio y la eficiencia, en el 38,5%.
La ratio de morosidad se mantiene contenida y en niveles históricamente bajos. El saldo de dudosos vuelve a caer un trimestre más y cierra el año con un descenso acumulado de 280 millones, para situarse en 10.235 millones, gracias a una gestión activa del riesgo, con una tasa de morosidad que se sitúa en el 2,6% y una ratio de cobertura que se sitúa en el 69%. El coste del riesgo (últimos 12 meses) es del 0,27%.
CaixaBank cuenta, además, con una cómoda posición de liquidez, ya que los activos líquidos totales han crecido en 10.520 millones de euros desde diciembre de 2023, hasta alcanzar 170.723 millones de euros. El Liquidity Coverage Ratio (LCR) a 31 de diciembre es del 207%, muy por encima del mínimo requerido del 100%.Por su parte, el Grupo muestra también un sólido nivel de capital, con la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) en el 12,2% a cierre de 2024, una vez incluido el impacto extraordinario de los tres programas de recompra de acciones anunciados los pasados meses de marzo, julio y octubre (500 millones de euros cada uno, que han supuesto -66 puntos básicos en total) y del sexto programa anunciado este enero (500 millones de euros, 22 puntos básicos menos), todos ellos enmarcados en el Plan Estratégico 2022-2024. A lo largo del año, la entidad ha conseguido una generación orgánica de capital de 219 puntos básicos.
En Valencia, con "carácter indefinido"
Las habituales preguntas sobre la vuelta de la sede a Barcelona, que aumentaron tras la decisión del Sabadell de dejar Alicante, tuvieron rápida respuesta del CEO: CaixaBank seguirá en Valencia con "carácter indefinido". “No vamos a mover la sede. Seguimos en València. Nuestra vocación no tiene plazos, por eso hablamos de un carácter indefinido, ése es el camino para nosotros. Estamos donde queremos estar”, insiste Gonzalo Gortázar.
En un guiño a Valencia, la reunión anual de 2.000 directivos del grupo se celebra mañana, 31 de enero, en la capital del Turia.
El CEO de CaixaBank recuerda que, en 2021, tras la absorción de Bankia, que también tenía su sede social en Valencia, “decidimos adecuado reconocer las raíces con los territorios, mantener la sede y la profunda raíz con Valencia”, aunque las sedes operativas en Barcelona y Madrid. Esa situación “no ha cambiado y no parece previsible que cambie”.
"Nos sentimos valencianos, no porque nuestra sede esté aquí”, sino por el arraigo con el territorio, ha recalcado Gortázar en referencia a la actuación de la entidad tras la DANA.“El 40% de los comercios todavía está inactivo, lo sabemos por la actividad de tarjetas, sabemos que la totalidad no va a reabrir. Vamos a seguir apoyando”, señala. Gortázar cree que el Consorcio de Compensación de Seguros “no está dimensionado” para una catástrofe como la DANA.
Sobre Muface, es optimista tras la última propuesta del Gobierno que sube la prima un 41%. "Es una situación delicada. Adeslas ha buscado mantener el modelo mutualista. Con las últimas modificaciones, puede haber un equilibrio adecuado para mantener el modelo, que afecta a muchas personas. Hemos recibido muchas inquietudes sobre el mantenimiento de Muface, más que por otros temas”, admite el CEO de CaixaBank, que controla con Mutua Madrileña la mayor aseguradora de Salud.
Aplaude “el trabajo del Gobierno”, que “ha permitido abrir un camino y que haya acuerdo, que no tiene que ser particularmente rentable para las compañías” pero “si se resuelve” será “una satisfacción”.
El CEO de CaixaBank aprovecha la oportunidad para subrayar la necesidad de acuerdos y consensos en materia de vivienda: “Es un drama para muchas personas. La vivienda no se puede arreglar si cada uno tira por su lado. Es necesario tener consensos y es una pena no lograrlos".
Gonzalo Gortázar avisa que el impuesto a la banca "compagina muy mal" con la inversión y que presentarán recursos judiciales contra éste, "aunque evidentemente lo pagaremos". Argumenta que el impuesto al margen de intereses es una tasa a la inversión y "poner un impuesto a la financiación empresarial, pues realmente no es una buena idea". Además, "incentiva" a las entidades españolas a invertir fuera de España a través de filiales o sucursales. Pide un "debate sereno" acerca del impuesto y que se refuerce al máximo que España sea un país atractivo para el capital.
El director de Contabilidad, Control de Gestión y Capital, Matthias Bulach, calcula que la bajada de los tipos de interés tendrá un impacto del 5% en el margen de intereses en 2025. Descuenta tres bajadas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE), incluyendo la que se apruebe en la reunión de hoy, y cree que puede haber una cuarta, por lo que se situarán muy cerca del 2%.
Sobre la inflación subyacente, Gortázar señala que "hay que vigilar, ya que sigue resistente", especialmente la de los servicios, y que la Fed mantuvo tipos y ya no es tan clara sobre futuras bajadas, debido a los posibles impactos inflacionistas de las políticas del presidente estadounidense, Donald Trump, como los aranceles. El consejero delegado de CaixaBank se pregunta hasta qué punto puede divergir la política de tipos del BCE con la de la Fed.